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信息科技航美传媒剥离两条亏损产品线吗

时间:2022-05-08 08:34:09

信息科技:航美传媒剥离两条亏损产品线 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

公司宣布剥离亏损产品线公司今天宣布已经与两家媒体公司达成协议,剥离其机柜式数码刷屏和机场电视这两条亏损的产品线,提高盈利能力。机柜式数码刷屏和机场电视连续多年造成公司亏损,此次剥离有望给公司的业绩带来立竿见影的正面影响。

交易的细节:航美传媒集团与北京天翼文化发展有限公司在2015年1月1 日达成协议,出售金盛广告(机场小刷)81%股权。2014年12月12日,与北京东方嘉成文化传媒有限公司有限公司(“东方嘉成”)达成协议,出售70%股权。

对财务的积极影响从账面来看,两家公司的剥离将为公司减少亏损1000万美元以上(实际上,目前国内的广告模式为搭售模式,即两个媒体资源的销售收入源于对机场优质资源(如巨屏、大刷)的拆分收入,因此,两家公司单独销售收入的数目应远小于账面数据,即两家公司的实际亏损应为2000万美元或以上)。

虎牙冒出来了啦。没错 我们预计这两项剥离将为公司在2015年Q1开始产生非常积极的财务影响。

考虑到公司巨屏、大刷均为盈利业务,同时加油站完成了旧屏改造,在Q1力争盈利,因此,我们认为2015年Q1开始,公司的财务报表将开始反转。

在不考虑加油站大幅盈利的前提下,我们预计2015年公司的营业利润为2000- 000万美元,考虑加油站较好盈利则利润预期为 万美元,目前PE为倍。

同时,公司目前已经在上海、广州两大高铁段(约占国内高铁的50%-60%的市场份额)签订WIFI运营合同,这是一个重要的移动互联平台级入口资源,我们维持买入评级,合理估值5元。

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